Airbnb: valor do site ultrapassa US$ 100 bilhões na estreia na Bolsa

Ações são negociadas a US$ 146, mais que o dobro do previsto para a abertura de capital
Bloomberg

A Bolsa eletrônica Nasdaq saúda a chegada do Airbnb em Nova York Foto: CARLO ALLEGRI / REUTERS
A Bolsa eletrônica Nasdaq saúda a chegada do Airbnb em Nova York Foto: CARLO ALLEGRI / REUTERS

NOVA YORK – As ações do Airbnb mais do que dobraram em sua estreia no mercado, impulsionando a empresa de aluguel de imóveis on-line para uma avaliação de mais de US$ 100 bilhões, em uma das maiores ofertas iniciais já registradas.

As ações começaram a ser negociadas nesta quinta-feira a US$ 146 cada, bem acima do preço de oferta pública inicial de US$ 68. A listagem ocorre dez meses depois que a pandemia de coronavírus suspendeu as viagens e 24 horas depois que a DoorDash Inc. quase dobrou de valor em sua abertura de capital.

As ações do Airbnb subiram depois que a empresa divulgou seu trimestre mais lucrativo de todos os tempos, ofuscando as ameaças competitivas de empresas de viagens tradicionais, com o turismo potencialmente prestes a se recuperar à medida que vacinas contra a Covid-19 forem lançadas.

No entanto, os IPOs de  Airbnb e DoorDash também fizeram alguns veteranos analistas de mercado se lembrarem da era da bolha pontocom. Cerca de 80% das empresas que abriram o capital neste ano recorde em IPOs ainda não ganharam dinheiro.

O Airbnb fixou o preço de sua oferta pública inicial bem acima da faixa comercializada na quarta-feira, para arrecadar cerca de US$ 3,5 bilhões. Para o preço do IPO, sua avaliação era de US$ 47 bilhões. A US$ 146 por ação, esse número é agora superior a US$ 100 bilhões.

“Não sei mais o que dizer”, disse o CEO do Airbnb, Brian Chesky, em uma entrevista anterior à Bloomberg Television, quando as indicações mostraram que as ações poderiam abrir a mais de US$ 139 por ação. “Estou muito emocionado com isso.”PUBLICIDADE

Estrada com obstáculos à frente

O salto na estreia da DoorDash – elevando seu valor para cerca de US $ 71 bilhões – desempenhou um papel na discussão do Airbnb sobre o preço de seu IPO acima da faixa comercializada, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Um representante do Airbnb se recusou a comentar sobre esse ponto.

Para manter sua avaliação elevada, o Airbnb precisará lidar com uma várias ameaças, conforme descritas em seu prospecto de IPO, que vão desde um aumento de casas de festas que apresentam riscos de responsabilidade até um aumento em propriedades geridas profissionalmente que não têm o charme que tornou famoso o aluguel via Airbnb.

Airbnb e DoorDash impulsionaram o volume de IPOs para o máximo em dezembro, ultrapassando a marca de US$ 8,3  bilhões definida para o mês em 2001 e 2003, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

Há mais por vir. Outras companhias baseadas na web voltadas para o consumidor que devem abrir o capital neste mês incluem a empresa de videogames Roblox Corp., a fornecedora de empréstimos parcelados Affirm Holdings Inc. e a ContextLogic Inc., controladora da varejista de descontos online Wish Inc. Essas listagens vão engordar um ano que já é recordista em IPOs, com mais de US$ 166 bilhões arrecadados em bolsas dos EUA.

A oferta do Airbnb foi liderada pelo Morgan Stanley e Goldman Sachs Group Inc. Suas ações são negociadas no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo ABNB.

O Airbnb, com sede em San Francisco, viu uma recuperação nas reservas domésticas depois que os primeiros dias da pandemia reduziram drasticamente a demanda.

“Nenhum ano em nossa história foi tão selvagem, louco e definidor como 2020”, disse Chesky em uma entrevista anterior.

Transformação no mercado de viagens

Nos últimos 13 anos, o Airbnb revolucionou totalmente o mercado de viagens, dando às pessoas uma oportunidade de renda, e criou um mercado totalmente novo para serviços relacionados a imóveis e hospedagem. Hoje, é uma das maiores empresas de viagens do mundo.

Os planos de IPO da empresa foram suspensos em março, enquanto a pandemia global chegava. Em abril, as reservas de quartos e experiências despencaram 72%. A Airbnb implementou uma política de reembolso geral e distribuiu mais de US$ 1 bilhão em taxas de cancelamento.

Em junho, porém, as coisas estavam começando a melhorar. Os moradores de cidades que estavam cansados de ficar presos dentro de suas casas entraram em seus carros e dirigiram para lugares nas montanhas e comunidades rurais, muitas vezes trabalhando lá por semanas ou meses, conforme as políticas de trabalho em casa permitiam.

As viagens internacionais diminuíram, mas a demanda por viagens domésticas de curta distância e estadias fora das 20 principais cidades dos EUA se mostrou resiliente.

No terceiro trimestre, a receita do Airbnb diminuiu apenas 18%, em comparação com a queda de quase 60% do Expedia Group Inc. e do Marriott International Inc. O período de três meses também foi o mais lucrativo do Airbnb, com base nos ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Nos primeiros nove meses de 2020, o Airbnb teve um prejuízo líquido de US$  697 milhões em receita de US$  2,5 bilhões, em comparação com um prejuízo líquido de US$  323 milhões em receita de US$  3,7 bilhões no mesmo período do ano passado, de acordo com seus documentos.

O Airbnb sobreviveu às profundezas da crise cortando despesas de marketing e demitindo cerca de um quarto de sua equipe no primeiro semestre.

“Tem sido um ano implacável”, disse Chesky em entrevista. “Eu sinto que estou com 39 anos, mas chegando aos 59, porque parece que tivemos que tomar algumas decisões de uma década nos últimos oito meses.”

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